3月20日，香港证监会商场监察部实施董事梁仲贤在2024年外洋老本商场协会中国债券商场论坛上暗示，香港证监会与内地监管部门正在接洽允许外洋投资者使用通过债券通购买的内地东说念主民币债券，动作其他以东说念主民币金钱为方向的家具的合经验典质品的可行性，举例互换通算帐的家具或者是港交所将推出的国债期货合约，使离岸投资者大致更生动地哄骗其所捏有的内地东说念主民币债券，从而进一步鼓吹中国债市的发展。

梁仲贤暗示，债券通是中国债券商场洞开的紧要顽固，亦然内地和香港之间更精采相助的里程碑。债券通推出后，商场反映历害，来回额举座进取，并屡翻新高。其中，北向债券通自推出以来，累计净流入逾越 1.8 万亿元东说念主民币，这资金流入的范围，可与沪、深港通北向累计净流入的 1.8 万亿元东说念主民币相失色。2023 年，北向债券通全年景交达到近 10 万亿元东说念主民币，按年增长 24%;本年 1 月，北向债券通日均成交再破新高，达 487 亿元东说念主民币。

北向债券通蛊卦了宇宙各地的投资者参与，令内地债券商场的投资者结构愈增加元化和外欧化。当今，已有逾越 800 家机组成为反璧券通的投资者。北向债券通下的家具类型也呈多元化，为外洋投资者提供了更丰富的遴荐。最受接待的家具包括中国财政部和内地策略性银行刊行的债券，占总来回量逾越 80%。

北向债券通的高速增长、投资者结构的多元化以及投金钱品的各样化，均暴露外洋投资者对内地债券商场充满信心，也将香港动作确立内地债券金钱的主要通说念。债券通便利外洋投资者投资于内地债市，人人各大指数供应商也因此将内地债券纳入主要债券指数，进一步拓展商场深度，并提升流动性。这象征着内地债券商场对外洞开得回显耀进展，东说念主民币金钱也渐渐成为外洋主要储备金钱之一。

互换通方面，跟着外洋投资者捏有在岸债券的比例遏抑增加，他们在对冲东说念主民币利率风险方面的需求也相应增加。天然外洋投资者不错班师参与在岸的东说念主民币利率互换商场，但他们合计班师贯穿内地的金融基础步伐，在营运上比拟坚苦和成本较高。外洋投资者但愿不错用肤浅和成本较低的神气，参与在岸东说念主民币利率互换商场。

为了修起商场需求，并鼓吹债券商场的妥当发展，两地监管机构和来回结算公司就耕作场外生息品互联互通机制，进行了真切的接头和缱绻。2023 年 5 月，互换通雅致启动，北向通先行推出。互换通启动了内地与香港在利率互换商场的联通相助，亦然两地场外生息品商场的初度互联互通，具有遑急的里程碑意念念。

在北向通下，外洋投资者不错通过两地金融基础步伐的互联，透过其闇练的中介机构，愈加肤浅灵验地插足在岸东说念主民币利率互换商场，为所捏有的东说念主民币债券进行风险贬责。当今，北向通下的来回家具包括东说念主民币利率互换合约，来回方向为七天回购利率、SHIBOR1 三个月利率，以及 SHIBOR 隔夜利率。

互换通自推出以来运转顺畅。在该机制下营业的东说念主民币利率互换合约的日均成交额录得稳步增长。收尾本年 2 月，透过互换通营业的日均方法合约金额逾越 60 亿元东说念主民币，较推出时增长了一倍以上。参与互换通的外洋投资者主如若外洋银行，其次是金钱贬责公司，而成交最活跃的家具是方向为七天回购利率的一年期利率互换合约。在互换通已成交的合约中，逾越七成的年期为一年期以内，而最长的年期为五年。将来，香港证监会将与内地监管机构协同完善和优化互换通的联系机制及步伐，鼓吹该计较的长久发展。

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此外，就东说念主民币利率对冲用具而言，除了互换通，在中央政府和内地联系监管机构的复旧下，香港证监会于 2023 年 11 月公布了在香港推出中国国债期货的计较。香港正与内地联系监管机构和香港来回所精采相助，积极计算国债期货的推出，当今各项准备职责正在进行。

梁仲贤称，当今计较在香港推出的是 10 年期的中国财政部国债期货合约。该合约将以东说念主民币现款结算，合约金额为 50 万元东说念主民币。当合约到期时，将凭证由一篮子国债的平均收益率进行结算，这篮子由财政部最新刊行的三种债券所组成。为了提升家具的运动性，香港来回所还会引入商场作念市商。国债期货家具推出后，将为外洋投资者提供一个簇新而遑急的风险贬责用具，以对冲较终年期的东说念主民币利率风险。

梁仲贤指出，内地债券商场是外洋投资者进行人人性金钱确立、散播投资风险的遑急部分。宇宙经济论坛的数据暴露，内地债券商场的范围约为国内分娩总值的 1.2 倍，远低于阐扬经济体的比例(举例好意思国的 1.9 倍及日本的 2.6 倍)。由此可见，内地债券商场将来的发展空间仍然盛大。

而香港动作贯穿内地债券商场与外洋投资者的桥梁，将捏续发展和强化其金钱贬责中心、风险贬责中心和离岸东说念主民币业务关节的遑急变装，从而鼓吹外洋投资者投资内地债券商场的捏续繁华发展，并促进国内债券融资以及实体经济的肃肃发展。